Regionalne napetosti na Bližnjem vzhodu so v začetku marca povečale občutljivost finančnih trgov. V Združenih arabskih emiratih je centralna banka javno sporočila, da banke, zavarovalnice in druge finančne institucije delujejo brez motenj ter da so bančne in plačilne storitve po državi na voljo normalno.

Takšno sporočilo je namenjeno predvsem stabilnosti plačilnega prometa. V obdobjih večje negotovosti se stres najhitreje pokaže pri poravnavah, likvidnosti in stroških financiranja. Če se zaupanje v infrastrukturo ohrani, je manjša verjetnost zamikov pri plačilih, strožjih notranjih pravil ali hitrih sprememb pri kreditnih pogojih.

Zakaj je poudarek na neprekinjenem delovanju ključen

ZAE so pomembno regionalno središče za trgovino, logistiko in finančne storitve. Prek lokalnih bank se izvajajo poravnave za uvoz, izvoz, zavarovanja in upravljanje premoženja. Ko se poveča negotovost, se najprej spremenijo ocene tveganja pri transportu, energiji in zavarovalnih stroških. Ta sprememba se lahko hitro prenese v stroške poslovanja in v strožje pogoje financiranja.

Zato je bistveno, da plačilni sistemi in bančne storitve delujejo brez prekinitev. Če podjetja lahko normalno poravnavajo obveznosti in ohranjajo dostop do financiranja, se zmanjša možnost, da bi se regionalne napetosti prelile v širše gospodarsko zaviranje.

Kaj pomenijo kazalniki kapitala in likvidnosti

Centralna banka je pri tem izpostavila osnovne kazalnike finančne odpornosti. Navedeno je, da ima finančni sistem več kot 5,42 bilijona dirhamov sredstev, kapitalski količnik okoli 17% ter količnik likvidnostnega kritja nad 146,6%. Namen takšnih številk je pokazati, da imajo banke dovolj rezerve za obvladovanje kratkoročnih pritiskov.

Povezano: Trump in Iran: od pogajanj do napadov in vpliva na kripto trg

Kapital je varnostna rezerva, ki absorbira izgube, če se poslabša kakovost posojil ali če pride do tržnih pretresov. Likvidnost pa pomeni sposobnost bank, da v kratkem času izpolnjujejo obveznosti, zlasti pri dvigih in poravnavah. Visok likvidnostni količnik pomeni, da banke držijo dovolj kakovostnih likvidnih sredstev za pokrivanje kratkoročnih obveznosti tudi v stresnih razmerah.

V praksi to podpira normalno delovanje gospodarstva. Če banke ohranijo likvidnost in kapital, podjetja lažje poravnavajo obveznosti do dobaviteljev, zaposlenih in države, s tem pa se zmanjša možnost verižnih težav.

Operativna pripravljenost je enako pomembna kot bilance

Finančna stabilnost ni le bilanca, temveč tudi delovanje sistemov. To vključuje medbančne poravnave, kartična omrežja, kibernetsko varnost in organizacijsko sposobnost, da institucije delujejo tudi ob motnjah v okolju. V takšnih razmerah se težave pogosto najprej pokažejo v zamudah pri poravnavah ali v dodatnih postopkih, ki upočasnijo plačilni promet.

Ko centralna banka javno potrdi normalno delovanje, je to tudi sporočilo, da plačilna infrastruktura ni pod pritiskom do te mere, da bi povzročala zamude ali prekinitve. Za podjetja je to posebno pomembno, ker se v času negotovosti poveča pomen kratkoročnega financiranja, zavarovalnih storitev in nemotenega plačevanja.

Povezava z digitalnimi financami in kripto trgom

Stabilnost bančnega sistema v ZAE je pomembna tudi za digitalne finančne tokove, vključno s kripto aktivnostjo. Velik del vstopa in izstopa iz kripto pozicij je vezan na klasične plačilne poti. Če bančne storitve delujejo normalno, je manjša verjetnost zastojev pri nakazilih in poravnavah, kar zmanjšuje operativna tveganja za uporabnike in podjetja.

Povezano: ZDA in Iran v Ženevi: nova pogajanja, stari spori in večji pritisk

V obdobjih regionalne negotovosti se lahko poveča uporaba digitalnih poravnav, predvsem zaradi hitrosti in preprostosti prenosa. To ne pomeni samodejne rasti kripto trga, pomeni pa, da se lahko okrepi uporaba digitalnih načinov poravnave pri delu čezmejnih transakcij.

Pomembno je tudi, da kripto trg deluje 24 ur na dan. Zato se spremembe razpoloženja ob geopolitičnih dogodkih pogosto pokažejo hitro. Stabilno delovanje bank v takšnih razmerah zmanjša možnost dodatnih motenj, ki bi lahko povečale cenovne premike zaradi omejenega dostopa do plačilnih poti.

Kaj je smiselno spremljati v naslednjih dneh

Najbolj pomembno je trajanje regionalnih napetosti. Daljša negotovost običajno vpliva na energente, zavarovalne stroške in širše finančne pogoje, kar se lahko prenese v stroške financiranja in previdnejše kreditne odločitve. Drugi pomemben signal je nadaljnje delovanje plačilnih sistemov brez zamikov, saj je plačilna infrastruktura prva točka, kjer se stres pokaže ali pa umiri.

Tretji element je vedenje kapitala, predvsem morebitna povečana potreba po likvidnosti in morebitni premiki premoženja med finančnimi središči. V takem okolju je poudarek centralne banke na kapitalskih in likvidnostnih rezervah usmerjen v to, da se zaupanje ohrani in da se prepreči prenos negotovosti v finančni stres.

Sporočilo centralne banke je jasno. Finančni sistem deluje normalno, banke imajo ustrezne rezerve kapitala in likvidnosti, cilj pa je ohraniti plačilne storitve in financiranje brez prekinitev tudi v obdobju povečane regionalne negotovosti.