Bitcoin je začel teden v izrazito rdečih številkah, ko je cena zdrsnila proti območju 85.000 dolarjev, kar je sprožilo val nelagodja med vlagatelji in trgovci po vsem svetu. Občutek je bil podoben tistemu, ko se finančni trgi znajdejo pod udarom nečesa nevidnega, a izjemno močnega: tokrat je to bilo pričakovanje morebitnega dviga obrestnih mer japonske centralne banke (BoJ). Nenadni preobrat v sentimentu je povzročil razprodajo, ki bi lahko, če se razmere zaostrijo, potisnila Bitcoin celo proti območju 67.000 dolarjev.

Makroekonomski šok je hitro izbrisal več kot 600 milijonov dolarjev pozicij, največ od tega dolgih, kar kaže, da je trg nepripravljen na hiter dvig volatilnosti. Ključna SEO ključna beseda za ta članek je Bitcoin cena december, dodatne pa vključujejo Bitcoin padec, BoJ obrestne mere, Bitcoin likvidacije in Bitcoin tehnična analiza.

Kako je Bank of Japan pretresel kripto trg

Vse se je začelo z rastjo pričakovanj, da bi lahko Bank of Japan na srečanju 18. in 19. decembra dvignila obrestne mere. Čeprav se morda zdi, da dogajanje v Tokiu nima neposrednega vpliva na Bitcoin, pa globalni finančni sistem deluje kot ogromno povezanih posod. Ko se ena napolni ali nenadoma izprazni, učinek občuti ves svet.

Japonski vlagatelji že desetletja uporabljajo tako imenovani »yen carry trade« – strategijo, pri kateri si izposodijo poceni jen in ta kapital preusmerijo v bolj donosna, bolj tvegana sredstva. Kriptovalute sodijo med glavne prejemnike tega denarja. Ko pa jen nenadoma okrepi, ta strategija postane dražja, vlagatelji pa preusmerijo svoj kapital nazaj, kar povzroči pritisk na ceno Bitcoina.

Arthur Hayes, soustanovitelj BitMEX, je ob tem zapisal, da območje USD/JPY med 155 in 160 nakazuje izrazito »jastrebovske« signale BoJ. Ta sprememba pričakovanj je povzročila dvig donosnosti japonskih obveznic, najvišje od leta 2008, ter sunkovit porast vrednosti jena – izjemno negativna kombinacija za kripto trg.

Rezultat? Bitcoin je v nekaj urah izgubil več kot 5 %, Ether pa skoraj 140 milijonov dolarjev dolgih likvidacij. Številke kažejo, da se je celoten znesek izbrisanih pozicij povzpel na 641 milijonov dolarjev, kar je eden večjih udarcev v zadnjih mesecih.

Ali lahko Bitcoin pade še nižje?

Čeprav se zdi območje okoli 85.000 dolarjev že samo po sebi nizko, pa nekateri kazalniki nakazujejo možnost še globljega padca. Najnovejša likvidacijska mapa CoinGlass predstavlja sliko, ki bi lahko skrbela tudi bolj izkušene investitorje. Med trenutno ceno in območjem okrog 79.600 dolarjev je namreč zgoščenih več milijonov dolarjev v čakanju na likvidacijo.

To pomeni, da bi lahko Bitcoin še enkrat zdrsnil navzdol, preden bi trg našel novo ravnotežje. Tehnična analiza situacijo dodatno potrjuje. Bitcoin je namreč prebil spodnjo mejo formacije »bear flag« pri 90.300 dolarjih, kar kaže na možnost padca do 67.700 dolarjev, kar je skoraj 21 % pod trenutnimi ravnmi.

Slavni analitik Peter Brandt opozarja, da se lahko cena vrne v tako imenovano »zeleno cono«, ki sega vse od 45.000 do 70.000 dolarjev. Podobno poti smo že videli v letu 2022, ko je Bitcoin sledil presenetljivo podobnemu vzorcu padcev in okrevanj. Če se bo zgodovina ponovila, morda večjega preobrata ne bomo videli vse do prvega četrtletja prihodnjega leta.

Kaj se dogaja v ZDA in zakaj ima to tako močan vpliv na Bitcoin?

Medtem ko se na Japonskem napoveduje dvig obrestnih mer, Združene države Amerike stojijo na povsem nasprotnem polu. Trgovci trenutno ocenjujejo, da je kar 87-odstotna možnost, da bo ameriški Fed 10. decembra znižal obrestne mere. Šibkejši trg dela, počasnejša rast gospodarstva in večja negotovost v delitvi prihodkov ustvarjajo pogoje za sproščanje monetarne politike.

A kljub temu Bitcoin ne uspe prebiti ravni 93.000 dolarjev. Ena od ključnih težav so stagnirajoči tokovi v ameriške Bitcoin ETF sklade, ki so v zadnjem tednu pritegnili le 70 milijonov dolarjev. Poleg tega nobeno podjetje, ki ima Bitcoin kot del svoje zakladnice, ni povečalo svojih rezerv v zadnjih dveh tednih, kar krepi občutek previdnosti.

Dodatno zmedo je povzročil premik 1.163 BTC, povezan s SpaceX-om, kar je sprožilo ugibanja o morebitni prodaji, čeprav podjetje ni komentiralo poteze.

Bitcoin pred vzponom ali novim padcem navzdol?

Zanimivo je, da medtem ko ameriški trg delnic raste, Bitcoin ne kaže enakega entuziazma. S&P 500 je le odstotek pod svojo rekordno vrednostjo, zlato pa je doseglo 3,8-odstotni tedenski skok. Nekateri analitiki menijo, da bi lahko načrti Donalda Trumpa o nižjih davkih dodatno spodbudili povpraševanje po deflacijskih sredstvih, kot sta Bitcoin in zlato.

Tehnološki sektor je doživel val optimizma, saj je Googlov novi TPU čip omogočil, da je Gemini model presegel benchmark teste na področju matematike, kode in znanstvenih nalog. To je sprostilo pritisk na trg polprevodnikov in zmanjšalo strah pred preveliko odvisnostjo od Nvidie, kar je dodatno sprostilo likvidnost na delniških trgih.

Bitcoin pa v tem trenutku kaže vedno nižjo korelacijo s tehnološkimi delnicami, kar nakazuje na preobrat v strukturi trga. Več kot 90.000 dolarjev bo zdaj ključno območje, ki določa občutek samozavesti med bikovskimi investitorji. Dokler se Bitcoin drži nad to ravnjo, obstajajo možnosti za nov poskus rasti.

Pomen zadnjih tržnih premikov za Bitcoin

Trg Bitcoina je vstopil v obdobje, kjer se srečujejo makroekonomija, geopolitika, tehnološki razvoj in čista psihologija trga. Dvig obrestnih mer na Japonskem je pokazal, da lahko ena sama odločitev na drugem koncu sveta sproži globalno verižno reakcijo. Hkrati pa ameriški trg dokazuje, da se lahko Bitcoin obnaša povsem ločeno od klasičnih tveganih sredstev.

Največ, kar lahko vlagatelji pridobijo iz trenutne situacije, je razumevanje dinamike trga. Likvidacijska območja, tehnične formacije, makroekonomski indikatorji in vedenje velikih institucij vse skupaj ustvarjajo okolje, v katerem je znanje najmočnejše orožje. Bitcoin ne postaja manj kompleksen – nasprotno, njegova vloga v globalnih financah se krepi.

In bralec, ki razume te procese, postane boljši vlagatelj. Bolj potrpežljiv. Bolj strateški. In predvsem – bolj pripravljen na prihodnost, v kateri bo Bitcoin nedvomno igral ključno vlogo.