Bitcoin je po ponedeljkovem odprtju Wall Streeta znova zdrsnil pod 84.000 dolarjev, kar je sprožilo val analitičnih komentarjev, opozoril in ugibanj o tem, ali se trg pripravlja na novo večjo korekcijo ali pa na oblikovanje trdnega dna. Medtem ko je vsakodnevna volatilnost za Bitcoin nekaj običajnega, so tokrat v igri mnogo širši makro dejavniki, ki izvirajo iz ZDA, Evrope in Azije.

Najnovejši podatki kažejo, da je BTC v enem dnevu izgubil več kot 7 %, trgovci pa so opazovali lokalna dna okoli 83.800 dolarjev. To je sprožilo domino učinek panike, likvidacij in upada likvidnosti, medtem ko analitiki opozarjajo, da bo ta teden ključen za oblikovanje mesečne in celo letne BTC sveče za leto 2025.

Azija pritiska kripto trg

Tržno podjetje QCP Capital je v svojem najnovejšem poročilu poudarilo, da je val prodajnega pritiska prišel predvsem iz Azije. Ta regija že več tednov ustvarja neugodne pogoje za kripto trge.

K sprožilcem padca sodijo dvig obrestnih mer na Japonskem, šibka likvidnost na globalnih trgih, strah, da bi lahko institucionalni vlagatelji likvidirali del svoje BTC zakladnice, ter upad apetita po tveganju v obdobju makroekonomske negotovosti.

Medtem ko je ameriška centralna banka prav na isti dan zaključila trajajoči cikel »quantitative tightening« (QT), kar teoretično sprošča več kapitala za tvegana sredstva, je azijski pritisk presegel ameriško sprostitev likvidnosti.

QCP je zapisalo, da bo moral Bitcoin v prihodnjih dneh dokazati, ali je sposoben obraniti predhodne nivoje podpore ali pa trg čaka še globlja korekcija, ki bo določila celotno dinamiko leta 2025.

Bitcoin mora obdržati ključne nivoje

Sentiment med trgovci je bil po pričakovanjih negativen. Uporabniki na platformi X (nekdanji Twitter) so opozarjali na nekaj ključnih cenovnih točk, ki bodo v prihodnje določale smer trga.

Trgovec Killa je zapisal: »Zadeva je preprosta: obdržati moramo 85.200 dolarjev. Če to izgubimo, struktura ostane medvedja. Če pa si povrnemo 87.000 dolarjev, lahko ponovno testiramo tedensko odprtje.«

Michaël van de Poppe pa ostaja bolj optimistično naravnan. Po njegovem mnenju se Bitcoin nahaja v procesu oblikovanja dna, kar lahko traja več tednov, vendar zgodovinsko gledano to obdobje vedno prinese najboljše priložnosti za nakup.

Van de Poppe pravi: »Bitcoin pod 90.000 dolarjev je masivna priložnost, ne grožnja.«

Japonski obvezniški trg ali globlje ozadje?

Velik del globalnih medijev je hitro poskušal povezati padec Bitcoina s skokom donosnosti na japonske 20-letne državne obveznice, ki so dosegle najvišjo točko v 25 letih. Višji donosi običajno kažejo na manjše povpraševanje, kar nakazuje strahove glede inflacije ali rastočega državnega dolga.

Kljub časovnemu sovpadanju analitiki opozarjajo, da neposredne korelacije pravzaprav ni. Korelacija med Bitcoinom in japonskimi obveznicami je v zadnjih 30 dneh nihala med pozitivno in negativno, zato je težko potegniti enoznačno povezavo.

Veliko bolj verjetni razlogi za padec so:

– Oslabela globalna makroekonomija

Slabši obeti za globalno rast, upad povpraševanja in napetosti med velikimi svetovnimi ekonomijami.

– Strah pred padcem vrednosti AI infrastrukture

Jim Chanos je v intervjuju opozoril, da številna AI podjetja uporabljajo Nvidia GPU-je kot zavarovanje za dolg. Če se vrednost opreme zniža, lahko pride do verižnih reakcij in dolžniških zlomov, ki bi lahko prizadeli širše finančne trge, vključno s kriptovalutami.

– Regulativni pritiski

Kitajska centralna banka je napovedala zaostritev ukrepov proti stabilnim kovancem, kar je dodatno ohladilo tvegan apetit trgovcev.

– Tether (USDT) pod pritiski

S&P Global je rezervam Tetherja dodelil najnižjo možno oceno. Posledično se je USDT na kitajskih trgih trgovalo z manjšim odstopanjem od USD.
To je pomembno, saj večina kripto trga temelji prav na USDT kot glavni likvidnostni podpori.

Likvidacije odstranijo več sto milijonov kapitala

Nedeljski in ponedeljkov padec je sprožil množične likvidacije, ki so še okrepile pritisk navzdol.

V 24 urah je bilo likvidiranih:

– 388 milijonov dolarjev long pozicij,

– številna kritična območja so sprožila val stop-lossov,

– trgi so izgubili podporo pri 92.000 dolarjih in padli do 84.000 dolarjev.

To je potrdilo, da je trg trenutno izjemno občutljiv na makro signale in da lahko majhen premik kapitala povzroči velike premike v ceni.

Kako nizko lahko Bitcoin pade?

Eden najbolj zanimivih analitičnih vpogledov prihaja iz Bollingerjevih pasov in RSI analize, ki jo je predstavil analitik Sykodelic.

Trdi, da se absolutno dno cikla nahaja okoli 55.000 dolarjev, ne pa pri 35.000 dolarjih, kot predvidevajo najbolj pesimistični scenariji.

Zakaj? Bitcoin se v zgodovini nikoli ni prebil pod spodnji Bollinger Band na mesečnem grafu, trenutna korekcija je plitvejša kot v prejšnjih ciklih, trg pa ni dosegel ekstremne ekspanzije (visok RSI), zato tudi ekstremna kontrakcija ni logična.

Jeff Ko iz CoinEx meni, da bo korekcija morda še bolj zmerna, v območju 65.000–68.000 dolarjev.

Augustine Fan pa opozarja, da bi lahko prelom podpore pri 72.000–75.000 dolarjih sprožil »katastrofalne stop-lossove«, zaradi velikih institucionalnih pozicij.

Bitcoin vstopa v ključen teden

Bitcoinov padec pod 84.000 dolarjev ni zgolj rezultat kratkoročne volatilnosti, temveč odraz globalnih ekonomskih pritiskov, vprašljive stabilnosti AI sektorja, regulativnih negotovosti, pritiskov na stabilne kovance in šibke tržne likvidnosti.

Čeprav se situacija zdi zahtevna, predstavlja izjemno učno vrednost za vlagatelje. Razumevanje medsebojnih vplivov med makroekonomijo, likvidnostjo in tehničnimi indikatorji omogoča sprejemanje boljših odločitev v prihodnosti.